本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 冉學(xué)東 北京報(bào)道

銀行理財(cái)子公司新動作頻頻，“花樣百出”打造競爭力。

近日，招銀理財(cái)一只權(quán)益類公募產(chǎn)品，因提出累計(jì)凈值低于1元不收固定管理費(fèi)而引發(fā)關(guān)注。

【資料圖】

記者注意到，該只權(quán)益類產(chǎn)品為招銀理財(cái)權(quán)益類投資經(jīng)理張英所管理。5月份以來，招銀理財(cái)發(fā)布了多篇《誰是張英》、《尋找張英》、《張英來了》等一系列文章，對張英投資風(fēng)格、投資理念、市場觀點(diǎn)、歷史業(yè)績等進(jìn)行介紹，著力打造張英的個人影響力。

2022年銀行理財(cái)市場的“破凈潮”（產(chǎn)品凈值小于1）、“贖回潮”，打破了許多投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品“保本保息”的固有印象。相關(guān)分析人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者指出，隨著市場競爭的加劇，銀行理財(cái)子公司為了提高產(chǎn)品的競爭力，對產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新調(diào)整，更加注重投資經(jīng)理的個人影響力和投資管理能力的打造，這體現(xiàn)了銀行理財(cái)產(chǎn)品“更成熟”的趨勢。

不盈利不收費(fèi)

“誰是張英？”5月5日，招銀理財(cái)發(fā)布一篇對話文章，以“張英”的口吻，介紹了旗下“招卓價(jià)值精選類權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃”的基礎(chǔ)情況，首次將“張英”介紹給了大眾。

后續(xù)，招銀理財(cái)連發(fā)《尋找張英》、《我是張英》、《張英來了》等一系列文章，對張英過往經(jīng)歷、投資風(fēng)格、投資理念、市場觀點(diǎn)、歷史業(yè)績等進(jìn)行了逐次介紹，一個從業(yè)16年、擁有豐富投資經(jīng)歷、審慎克制的價(jià)值型投資選手“張英”便躍然紙上。

據(jù)了解，張英現(xiàn)為招銀理財(cái)權(quán)益類投資經(jīng)理，她秉承“擇優(yōu)”+“低買”的投資理念，攻守兼?zhèn)?，重視高股息的“壓艙石”價(jià)值，尤其看好國企深度價(jià)值重估、有競爭力的制造業(yè)龍頭、港股。

“招卓價(jià)值精選權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃”即是張英管理的一只理財(cái)產(chǎn)品。在招銀理財(cái)發(fā)布的“選擇招卓價(jià)值精選首發(fā)產(chǎn)品理由”相關(guān)文章中，提到理由之一為“有誠意”—“普惠型費(fèi)率創(chuàng)新，若產(chǎn)品累計(jì)凈值低于1，不計(jì)提管理費(fèi)；張英自購200萬元，真金白銀勝過千言萬語”。

所謂“產(chǎn)品累計(jì)凈值低于1，不計(jì)提管理費(fèi)”，即當(dāng)該產(chǎn)品當(dāng)日累計(jì)凈值低于1.00元(不含)時(shí)，管理人將從下一自然日起暫停收取固定投資管理費(fèi)。直至該產(chǎn)品累計(jì)凈值高于1.00元(含)后，管理人恢復(fù)收取理財(cái)計(jì)劃固定投資管理費(fèi)1.50%/年。

該權(quán)益類公募產(chǎn)品有80%—95%的資金投向了權(quán)益類資產(chǎn)，與公募基金股票型基金較為類似。而公募基金股票型基金的管理費(fèi)率一般為1.5%。

理財(cái)子公司降低費(fèi)率并不是件新鮮事，但此前多為“階段性”費(fèi)率調(diào)整，“招卓價(jià)值精選權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃”這種隨產(chǎn)品凈值調(diào)整產(chǎn)品費(fèi)率的情況并不多見。

2022年，交銀理財(cái)、浦銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司在一定時(shí)期內(nèi)將固定管理費(fèi)、產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)進(jìn)行了“打折”，中銀理財(cái)?shù)葞准依碡?cái)子公司還將旗下部分理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率降至0。

“通過不收取管理費(fèi)來降低產(chǎn)品的購買成本，可以吸引更多的投資者，同時(shí)也能夠提升投資經(jīng)理的個人影響力，為公司帶來更多的品牌曝光度。”有銀行業(yè)內(nèi)人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析認(rèn)為。

值得注意的是，雖管理費(fèi)率“不盈利不收取”，但“招卓價(jià)值精選權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃”仍有其他費(fèi)率。根據(jù)產(chǎn)品說明書，該產(chǎn)品還有認(rèn)購費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用。

記者注意到，“招卓價(jià)值精選權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃”的產(chǎn)品托管費(fèi)率為0.08%/年，相較一般股票型基金0.25%/年的托管費(fèi)率也非常有競爭力。

打造品牌影響力

“此舉是對首發(fā)認(rèn)購的客戶的負(fù)責(zé)態(tài)度?！?月26日，招銀理財(cái)回應(yīng)稱，該產(chǎn)品投資經(jīng)理的投資風(fēng)格比較穩(wěn)健，積小勝為大勝，因此這樣設(shè)計(jì)體現(xiàn)了該投資經(jīng)理的信心，也體現(xiàn)了公司的信心。

記者近期走訪了幾家銀行發(fā)現(xiàn)，與此前僅展示產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)、產(chǎn)品類型、封閉期等要素不同，已有銀行在理財(cái)產(chǎn)品集合展示頁面單獨(dú)標(biāo)注了“投資經(jīng)理”一欄。

“這體現(xiàn)了銀行理財(cái)產(chǎn)品‘更成熟’的趨勢?！贬槍⑼顿Y經(jīng)理與理財(cái)產(chǎn)品深度綁定的現(xiàn)象，5月26日，招聯(lián)金融首席研究員董希淼向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析指出，這樣對外可以展示更加良好專業(yè)的形象，對內(nèi)也可以激勵員工提升專業(yè)程度。

“總體來說，將投資經(jīng)理與理財(cái)產(chǎn)品深度綁定的現(xiàn)象在基金公司、公募基金較為常見。特別是前幾年，有一些當(dāng)紅的基金經(jīng)理發(fā)布了新產(chǎn)品，常常有非常多的認(rèn)可他的投資者去買，這就是通過品牌的力量提升產(chǎn)品的影響力、吸引力的例子?！倍ｍ嫡J(rèn)為。

“基金經(jīng)理也往往是大家選擇一只基金產(chǎn)品的重要考量因素。”一基金公司銷售人員告訴記者。

“此前銀行理財(cái)子公司的投資管理團(tuán)隊(duì)規(guī)模較大，難以將每個投資經(jīng)理與每個產(chǎn)品進(jìn)行深度綁定。但是隨著市場競爭的加劇，銀行理財(cái)子公司為了提高產(chǎn)品的競爭力，開始更加注重投資經(jīng)理的個人影響力和投資管理能力?！鼻笆鲢y行業(yè)內(nèi)人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，通過投資經(jīng)理與理財(cái)產(chǎn)品深度綁定，投資經(jīng)理能夠更好地了解產(chǎn)品的投資方向和策略，進(jìn)而更好地進(jìn)行投資管理。

“總體來講，招銀理財(cái)在財(cái)富管理領(lǐng)域的創(chuàng)新值得其他機(jī)構(gòu)關(guān)注、學(xué)習(xí)和參考。”西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)博士羅皓瀚向《華夏時(shí)報(bào)》記者坦言，資管新規(guī)后，全面凈值化時(shí)代，銀行理財(cái)產(chǎn)品作為公募性質(zhì)的產(chǎn)品，與公募基金產(chǎn)品的差異將逐漸減小。

“其實(shí)，從管理費(fèi)上讓渡利益進(jìn)行營銷，以及打造投資經(jīng)理的個人影響力，基金公司早有實(shí)踐。基金公司的先進(jìn)做法也值得理財(cái)子公司學(xué)習(xí)和效仿?！绷_皓瀚指出。

但董希淼同時(shí)提醒，對于知名度、影響力較高的投資經(jīng)理，投資者也不要盲目跟隨，要對投資經(jīng)理具體的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行全面和客觀的分析，給予自身的風(fēng)險(xiǎn)變化、投資能力來選擇適合自己的產(chǎn)品。

“沒有最好的理財(cái)產(chǎn)品，只有適合的理財(cái)產(chǎn)品。”羅皓瀚也提醒道，“網(wǎng)紅”類理財(cái)產(chǎn)品固然有吸引人的特點(diǎn)和優(yōu)勢，但畢竟仍是金融理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)和收益并存。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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