今年一季度五家快遞上市公司業(yè)績(jī)逐漸拉開(kāi)差距。

(資料圖)

截至5月18日，順豐控股（002352.SZ）、中通快遞（ZTO.N，2057.HK）、圓通速遞（600233.SH）、申通快遞（002468.SZ）、韻達(dá)股份（002120.SZ）五家快遞公司陸續(xù)發(fā)布完2023年第一季度報(bào)告。今年一季度，五家快遞上市公司總營(yíng)收達(dá)1021.13億元，凈利潤(rùn)總計(jì)47.88億元。

今年一季度五家快遞公司業(yè)績(jī)盤(pán)點(diǎn)。澎湃新聞?dòng)浾咧茍D

一季度順豐和韻達(dá)營(yíng)收在五家快遞企業(yè)中排名第一和第三，分別為610.48億元和104.75億元，但這兩家快遞公司一季度營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)同比下滑。

順豐曾在財(cái)報(bào)中指出，主要由于供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)下降導(dǎo)致。公司供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)受到國(guó)際空海運(yùn)需求及價(jià)格均同比下行的影響，國(guó)際空海運(yùn)價(jià)格從歷史較高區(qū)間回落至過(guò)去三年的較低水平，影響公司該業(yè)務(wù)板塊收入增速和盈利水平。

中通、圓通、申通營(yíng)收實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步持續(xù)增長(zhǎng)，分別為89.32億元、129.14億元以及87.44億元，分別同比增長(zhǎng)13.7%、9.19%以及22.25%。

一季度五家快遞公司均實(shí)現(xiàn)盈利，其中，順豐和中通快遞兩大巨頭的盈利水平亮眼，歸母凈利潤(rùn)分別為17.2億元與16.7億元，同比增近七成和增超八成。相比之下，申通和韻達(dá)凈利潤(rùn)表現(xiàn)一般，分別為1.33億元和3.59億元，同比增長(zhǎng)24.91%和2.96%。

對(duì)于今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，中通快遞集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官賴梅松提及外部環(huán)境因素時(shí)指出，“隨著疫情管控政策放開(kāi)，今年一季度大眾出游、餐飲、娛樂(lè)消費(fèi)需求迅速釋放。商家讓利銷售加上平臺(tái)促銷補(bǔ)貼，客單價(jià)格相對(duì)溫和，但在線消費(fèi)的愈發(fā)活躍也刺激了快遞業(yè)務(wù)量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)?！?/p>

值得注意的是，今年一季度，五家快遞公司中僅韻達(dá)的市場(chǎng)份額同比下滑，其余四家都在進(jìn)一步“搶奪”市場(chǎng)。

基于對(duì)各公司此前披露的月度快遞服務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算梳理，一季度五家公司的份額排名先后分別為中通、圓通、韻達(dá)、申通和順豐，分別為23.4%、16.58%、14.23%、12.48%以及10.74%。其中順豐的速運(yùn)物流業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng)明顯，為4.2個(gè)百分點(diǎn)。

當(dāng)前，擴(kuò)大市場(chǎng)份額也成為快遞公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向。

中通快遞在此次披露的一季報(bào)中，上調(diào)了全年業(yè)務(wù)量指引，為包裹量292.7億件至302.4億件的區(qū)間，同比增速為20%至24%。中通還再次強(qiáng)調(diào)今年的目標(biāo)預(yù)期，市場(chǎng)份額年增長(zhǎng)至少1.5個(gè)百分點(diǎn)，并對(duì)今年利潤(rùn)增速大于件量增速依舊保持信心。

申通快遞總裁王文彬在5月8日的2023年客戶開(kāi)放日上表示，“在經(jīng)濟(jì)型快遞里，申通快遞希望未來(lái)三年單量能夠到前三，時(shí)效和質(zhì)量都能夠在第一梯隊(duì)。去年申通的巔峰產(chǎn)能（日常單量水平）達(dá)到5000萬(wàn)單，今年巔峰產(chǎn)能預(yù)估可達(dá)5500萬(wàn)單。”

“隨著公司資源替代性建設(shè)的策略已基本完成，當(dāng)前及今后一段時(shí)期，公司重點(diǎn)工作將有所轉(zhuǎn)變?！表嵾_(dá)股份董事會(huì)秘書(shū)楊紅波在5月19日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，2023年，預(yù)計(jì)快遞行業(yè)發(fā)展還將保持合理增長(zhǎng)，公司主業(yè)已經(jīng)恢復(fù)到正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，成本費(fèi)用也有合理下降空間。

具體而言，楊紅波指出，前些年公司在核心資源建設(shè)方面加大投入，投向主要為分撥中心建設(shè)、自動(dòng)化設(shè)備、運(yùn)力運(yùn)能提升、科技研發(fā)等方面。而未來(lái)，一方面工作是資本開(kāi)支將處于平穩(wěn)期，開(kāi)支方向主要以核心資源維持為主；另一方面，重點(diǎn)是提升產(chǎn)能利用率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高經(jīng)營(yíng)的飽和邊際，實(shí)現(xiàn)“提質(zhì)增量”的發(fā)展目標(biāo)。公司轉(zhuǎn)運(yùn)中心布局主要根據(jù)公司在不同區(qū)域業(yè)務(wù)量規(guī)模對(duì)應(yīng)的產(chǎn)能需求進(jìn)行配置。

此前持續(xù)多年的快遞價(jià)格戰(zhàn)目前已幾近熄火，但今年一季度的快遞單票價(jià)格仍同比小幅下跌。

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾呤崂淼母骷铱爝f服務(wù)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和披露數(shù)據(jù)，今年一季度，除了韻達(dá)外，其余四家快遞單票收入均同比下滑。其中，圓通、申通、韻達(dá)單票收入比較接近，分別為2.58元、2.51元以及2.63元。中通為1.4元，順豐為15.86元。

據(jù)了解，快遞企業(yè)營(yíng)收和單票收入的統(tǒng)計(jì)口徑不同。主要快遞企業(yè)中，順豐快遞為直營(yíng)模式，營(yíng)收包含全網(wǎng)快遞收入；加盟制快遞企業(yè)只計(jì)算總部收入，其中圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)股份為國(guó)內(nèi)A股上市公司，營(yíng)收和單票收入包括派費(fèi)；中通快遞營(yíng)收和單票收入不包含派費(fèi)，且已扣除對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的激勵(lì)。

“中通一直是行業(yè)穩(wěn)定的堅(jiān)定維護(hù)者，目前中通的價(jià)格在通達(dá)系里是最高的?！闭劶皩?duì)今年一季度單票收入的下降以及對(duì)價(jià)格戰(zhàn)的看法，賴梅松在5月18日的財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，中通用更好的服務(wù)體驗(yàn)實(shí)現(xiàn)了前端溢價(jià)，并且對(duì)每一個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行精細(xì)化管理。隨著快遞行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，快遞企業(yè)更加注重自身能力的建設(shè)，在提升經(jīng)營(yíng)效率及資源利用率的前提下，正常的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)有利于行業(yè)的良性發(fā)展。

韻達(dá)股份董事會(huì)秘書(shū)楊紅波在5月19日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，預(yù)計(jì)2023年不太會(huì)出現(xiàn)比較大幅度的行業(yè)價(jià)格波動(dòng)，“參考以往快遞行業(yè)價(jià)格周期性變化的規(guī)律，我們認(rèn)為淡季市場(chǎng)價(jià)格可能有正常波動(dòng)，這是受快遞市場(chǎng)供給需求關(guān)系變化所影響；在進(jìn)入業(yè)務(wù)旺季時(shí)，快遞企業(yè)為保障服務(wù)時(shí)效和服務(wù)質(zhì)量，采購(gòu)部分臨時(shí)產(chǎn)能導(dǎo)致的臨時(shí)成本上升，基于保持快遞服務(wù)水平不受影響的目的，會(huì)適當(dāng)提高旺季快遞服務(wù)價(jià)格?！?/p>

整體來(lái)看，今年一季度，國(guó)內(nèi)快遞平均單價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。據(jù)4月26日國(guó)家郵政局新聞發(fā)布會(huì)消息，一季度，同城和異地快遞平均單價(jià)分別為5.53元/件和5.62元/件，同城平均單價(jià)同比回升1.3%，異地平均單價(jià)基本持平。3月份用戶申訴出現(xiàn)明顯下降，申訴量增速降至個(gè)位數(shù)。

近年來(lái)，在各級(jí)部門(mén)的監(jiān)管和引導(dǎo)下，快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境持續(xù)改善，頭部快遞企業(yè)逐步從單一價(jià)格戰(zhàn)走向更高維的服務(wù)能力競(jìng)爭(zhēng)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐步邁向高維，行業(yè)分化將進(jìn)一步加速。不同于以往粗放的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，如今順豐與中通、圓通等頭部快遞企業(yè)以綜合能力構(gòu)筑的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，尾部企業(yè)想要追趕難度倍增。

據(jù)海通國(guó)際5月15日發(fā)布的研報(bào)顯示，2022年，快遞行業(yè)受到疫情階段性的影響，業(yè)務(wù)量增速低位運(yùn)行，不及近年同期水平。預(yù)計(jì)2023年，隨著消費(fèi)復(fù)蘇以及快遞服務(wù)的提升，快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量增速有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的增長(zhǎng)。疫情過(guò)后，以電商件為主的通達(dá)系快遞，中短期受益于行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)放緩，有望獲得較好的利潤(rùn)表現(xiàn)，但長(zhǎng)期出清仍然需要較長(zhǎng)時(shí)間。長(zhǎng)期來(lái)看，判斷規(guī)模效應(yīng)、自動(dòng)化設(shè)備投入將促進(jìn)快遞公司降本增效，行業(yè)也將逐步由價(jià)格驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向價(jià)值驅(qū)動(dòng)，快遞板塊整體仍具備成長(zhǎng)空間。

截至5月19日收盤(pán)，順豐控股報(bào)50.09元，漲2.39%；圓通速遞報(bào)16.29元，漲3.76%；申通快遞報(bào)10.53元，漲3.44%；韻達(dá)股份報(bào)11.97元，漲2.13%；中通快遞港股報(bào)231港元，跌1.62%。

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